本報兩會報道組 吳曉璐

    兩會期間，全國政協(xié)經(jīng)濟委員會主任、證監(jiān)會原主席、原銀監(jiān)會主席尚福林在接受《證券日報》等媒體記者書面采訪時表示，注冊制改革必須堅持以信息披露為核心，提升市場的透明度。保證發(fā)行人信息披露的真實性，是注冊制改革的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，需要各方共同努力。另外，中國作為拉動世界經(jīng)濟的重要引擎之一和全球最重要的金融市場之一，開放的吸引力還會不斷提升，金融開放將面臨新機遇。

    注冊制改革關(guān)鍵環(huán)節(jié)

    在于保證信披真實性

    3月5日，國務(wù)院總理李克強作政府工作報告（以下簡稱“報告”）時提及，穩(wěn)步推進注冊制改革。注冊制已連續(xù)三年獲得政府工作報告點題。另外，“十四五”規(guī)劃的建議也提出，全面實行股票發(fā)行注冊制。

    “注冊制改革是我國資本市場基礎(chǔ)性制度改革的重大舉措，是推動提升資本市場整體信用水平的重要抓手。”尚福林表示，資本市場是建立在商業(yè)信用基礎(chǔ)上的市場，特別需要參與者誠實守信。注冊制改革的基本內(nèi)涵是處理好政府和市場關(guān)系，把選擇權(quán)交給市場，最大限度減少不必要的行政干預(yù)。這就要求改革必須堅持以信息披露為核心，提升市場的透明度，堅持“三公”原則，特別要強調(diào)真實、準(zhǔn)確、完整地披露信息。

    尚福林強調(diào)，真實披露信息，投資者才有可能根據(jù)發(fā)行人的真實情況和自身的風(fēng)險偏好做出價值判斷和投資選擇，才能有效地發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用。保證發(fā)行人信息披露的真實性，是注冊制改革的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，需要各方共同努力。

    具體來看，主要有四方面：一是發(fā)行人是信息披露的第一責(zé)任人，要提高信息披露的針對性、有效性、可讀性。二是要壓實中介機構(gòu)核查驗證和專業(yè)把關(guān)責(zé)任。三是要培育合格投資者，使其能夠自主判斷投資價值，做出投資決策。四是交易所和監(jiān)管部門要做好審核注冊，把住入口關(guān)。同時，要通過建立和完善相關(guān)制度規(guī)則并嚴(yán)格執(zhí)行，以保證信息披露的真實性，真正做到“不做假賬”。依法依規(guī)對信息造假等失信行為加大處罰力度、嚴(yán)加懲處，不斷夯實信用基礎(chǔ)，促進我國資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展。

    金融開放面臨新機遇

    制度型開放將邁出新步伐

    “實施更大范圍、更寬領(lǐng)域、更深層次對外開放，更好參與國際經(jīng)濟合作。”報告提出。

    對于金融業(yè)對外開放，尚福林表示，對外開放是我國的基本國策。金融開放作為對外開放的重要組成部分，金融業(yè)對外開放的節(jié)奏步伐始終與社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展階段是相適應(yīng)的。

    隨著我國對外開放水平的提高，面臨的各類開放風(fēng)險和挑戰(zhàn)也在增多。尚福林認(rèn)為，短期沖擊不會影響金融開放整體進程。在這場變局中，中國作為拉動世界經(jīng)濟的重要引擎之一和全球最重要的金融市場之一，開放的吸引力還會不斷提升，金融開放將面對新機遇。一是在世界經(jīng)濟衰退、全球央行普遍采取超常規(guī)寬松貨幣政策的大背景下，中國經(jīng)濟率先復(fù)蘇，人民幣資產(chǎn)吸引力持續(xù)增加。二是擁有超大規(guī)模市場，投資潛力巨大。三是隨著經(jīng)濟發(fā)展轉(zhuǎn)向依靠創(chuàng)新驅(qū)動的內(nèi)涵型增長，市場主體創(chuàng)新前景廣闊，會為金融市場帶來更多優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。四是營商環(huán)境持續(xù)改善，國際市場中話語權(quán)不斷提高。

    “可以預(yù)見，‘十四五’期間，金融業(yè)對外開放會在規(guī)則制度型開放上邁出新步伐。”尚福林表示，從重點任務(wù)看，一是營造出與高水平開放相配套的制度環(huán)境，鼓勵中外金融機構(gòu)平等競爭、深化合作、互相借鑒、促進創(chuàng)新。二是在擴大開放中持續(xù)提升金融體系和金融機構(gòu)的國際競爭力。三是提高開放條件下的宏觀金融管理和風(fēng)險防控能力，最終全面與國際最佳實踐對接，為推動金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供更多支持。

    對“偽創(chuàng)新”“亂創(chuàng)新”

    予以嚴(yán)厲打擊

    “強化金融控股公司和金融科技監(jiān)管，確保金融創(chuàng)新在審慎監(jiān)管的前提下進行。”報告指出。

    尚福林表示，“十四五”期間，金融創(chuàng)新發(fā)展的總體方向是明確的。要堅持服務(wù)實體經(jīng)濟和人民群眾的本質(zhì)要求。讓科技在服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局中發(fā)揮更大力量，同時讓創(chuàng)新成果更多服務(wù)人民群眾生產(chǎn)生活，保護好金融消費者的合法權(quán)益。要遵循金融基本規(guī)律，金融創(chuàng)新必須在審慎監(jiān)管的前提下進行。

    “金融科技本質(zhì)上是一種技術(shù)驅(qū)動的金融創(chuàng)新活動，也應(yīng)當(dāng)依法依規(guī)納入監(jiān)管、持牌經(jīng)營。”尚福林強調(diào)，要對“偽創(chuàng)新”“亂創(chuàng)新”予以嚴(yán)厲打擊，對各類違法違規(guī)行為“零容忍”。要持續(xù)完善監(jiān)管體系，增強針對性、適用性和可操作性。適應(yīng)金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型的發(fā)展趨勢，結(jié)合國情，處理好金融發(fā)展、金融穩(wěn)定和金融安全的關(guān)系，營造公平競爭的市場環(huán)境，破除壟斷、防止資本無序擴張。

    四方面入手

    防范化解金融風(fēng)險

    報告提出，完善金融風(fēng)險處置工作機制，壓實各方責(zé)任，堅決守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。

    “防范化解金融風(fēng)險特別是防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險，是金融工作的根本性任務(wù)。”尚福林表示，過去三年，防范化解重大金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)取得決定性成就，不良貸款、影子銀行、高風(fēng)險機構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融活動、處置重大非法集資案件等任務(wù)均取得了重要成果，守住了不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線。受新冠肺炎疫情影響，銀行業(yè)信用風(fēng)險有所上升，監(jiān)管部門采取了一系列措施，有效遏制信用風(fēng)險快速反彈，金融市場運行總體平穩(wěn)可控。

    防風(fēng)險是金融業(yè)永恒的主題，也是金融監(jiān)管永恒的主題。尚福林表示，當(dāng)前，我國經(jīng)濟恢復(fù)基礎(chǔ)尚不牢固，疫情變化和外部環(huán)境仍存在諸多不確定性，信用風(fēng)險具有一定滯后性，防范化解金融風(fēng)險仍不能松懈，要統(tǒng)籌抓好各種存量風(fēng)險化解和增量風(fēng)險防范。

    一是保持宏觀杠桿率基本穩(wěn)定。嚴(yán)防房地產(chǎn)等重點領(lǐng)域信貸風(fēng)險。加快推動高風(fēng)險機構(gòu)處置。加大對非法金融以及“無照駕駛”打擊力度。防范外部輸入性風(fēng)險沖擊，確保金融安全。

    二是加大不良處置力度。提高風(fēng)險預(yù)判能力，探索創(chuàng)新處置方式，提升處置效率，做好不良貸款暴露反彈的應(yīng)對準(zhǔn)備。

    三是大力規(guī)范整治重點業(yè)務(wù)。鞏固金融領(lǐng)域市場亂象整治成果。持續(xù)壓降影子銀行規(guī)模，有序推進資管轉(zhuǎn)型。堅決遏制壟斷和不正當(dāng)競爭行為，防止資本在金融領(lǐng)域的無序擴張和野蠻生長。

    四是進一步提升金融服務(wù)整體效能。持續(xù)深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，提升公司治理和內(nèi)控管理水平。充足計提貸款損失準(zhǔn)備，增加利潤留存，拓寬資本補充渠道，增強抵御風(fēng)險能力，為防范化解金融風(fēng)險奠定堅實基礎(chǔ)。

    資管行業(yè)整改進展符合預(yù)期

    過渡期是機遇期

    去年7月份，央行發(fā)布《優(yōu)化資管新規(guī)過渡期安排引導(dǎo)資管業(yè)務(wù)平穩(wěn)轉(zhuǎn)型》的通知，將資管新規(guī)過渡期延長至2021年底。

    “這是為扎實推進存量整改和規(guī)范轉(zhuǎn)型做出的實事求是的工作安排。”尚福林表示，今年，相關(guān)銀行要利用好過渡期，切實承擔(dān)整改主體責(zé)任，建立機制、統(tǒng)一管理。制定全面整改計劃，嚴(yán)格鎖定基數(shù)，依法合規(guī)采取處置措施，穩(wěn)妥有序完成整改任務(wù)。

    尚福林表示，資管新規(guī)實施2年多來，嵌套投資、期限錯配、監(jiān)管套利等一些違規(guī)現(xiàn)象得到有效遏制，行業(yè)發(fā)展勢頭良好。目前，整改進展情況符合預(yù)期，取得了階段性成效。凈值化轉(zhuǎn)型力度加大，同業(yè)理財、不合規(guī)短期產(chǎn)品、嵌套投資規(guī)模均大幅下降，為應(yīng)對各種復(fù)雜局面創(chuàng)造了政策空間和回旋余地。

    “同時也要看到，資管新規(guī)的過渡期是各類市場參與者提升自身產(chǎn)品研究與主動管理能力的機遇期。”尚福林表示，過去，剛性兌付和同業(yè)無序競爭使得產(chǎn)品定價難以反映機構(gòu)的管理能力。隨著資管行業(yè)規(guī)范，機構(gòu)的核心競爭力最終將體現(xiàn)在產(chǎn)品研發(fā)和對風(fēng)險的主動管理能力等方面。各資管機構(gòu)要發(fā)揮各自在管理機制、經(jīng)營理念、激勵約束機制、投資運作和人才儲備等方面的專業(yè)特點和比較優(yōu)勢，主動學(xué)習(xí)吸收國際資管行業(yè)先進成熟的投資理念、經(jīng)營策略、激勵機制和合規(guī)風(fēng)控體系，提升自身競爭力，促進資管行業(yè)健康發(fā)展。

    服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局

    金融業(yè)可從四方面發(fā)力

    構(gòu)建新發(fā)展格局，是“十四五”時期我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展之綱。

    尚福林表示，黨的十九屆五中全會將加快構(gòu)建新發(fā)展格局明確寫入“十四五”規(guī)劃建議，為金融工作提供了行動指南。今年是“十四五”規(guī)劃開局之年。疫情變化和外部環(huán)境仍存在諸多不確定性，我國經(jīng)濟恢復(fù)基礎(chǔ)尚不牢固，世界經(jīng)濟形勢仍然復(fù)雜嚴(yán)峻，統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟社會發(fā)展的任務(wù)依然較重。金融要主動應(yīng)對內(nèi)外部環(huán)境的深刻復(fù)雜變化，適應(yīng)國內(nèi)經(jīng)濟社會環(huán)境的新特征新特點，特別是在更好滿足創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展需要、應(yīng)對人口結(jié)構(gòu)變化和人民生活品質(zhì)需求提升、增強資源環(huán)境約束，踐行綠色發(fā)展和社會責(zé)任等方面下功夫。同時，處理好國際環(huán)境面臨的新矛盾新挑戰(zhàn)，為全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家開好局起好步。

    “探索中國特色的金融發(fā)展之路，服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局，要以服務(wù)實體經(jīng)濟為方向，促進國民經(jīng)濟發(fā)展和增進民生福祉，實現(xiàn)與實體經(jīng)濟的良性互動。”尚福林表示，落實到具體任務(wù)來看，主要有四點：

    一是繼續(xù)深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。構(gòu)建新發(fā)展格局本質(zhì)上是改革問題。優(yōu)化金融體系結(jié)構(gòu)，改善融資結(jié)構(gòu)。加強資本市場基礎(chǔ)制度建設(shè)，加快完善多層次資本市場體系，提升直接融資比重。深化中小銀行改革，以強化公司治理為核心，強化股東股權(quán)和關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管。規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險，補齊養(yǎng)老保障短板。

    二是加大重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的金融服務(wù)體系建設(shè)。貫徹新發(fā)展理念，大力發(fā)展普惠金融、綠色金融。鞏固拓展脫貧攻堅成果，促進民營小微企業(yè)發(fā)展，支持經(jīng)濟綠色復(fù)蘇和綠色轉(zhuǎn)型。

    三是推動更大范圍、更寬領(lǐng)域、更深層次的金融對外開放。國內(nèi)大循環(huán)是國內(nèi)國際雙循環(huán)的基礎(chǔ)，國際市場是國內(nèi)市場的延伸。充分發(fā)掘超大規(guī)模市場和內(nèi)需潛力，堅持開放發(fā)展，形成系統(tǒng)性、制度化的金融開放格局，提高市場主體的國際競爭力。

    四是完善金融監(jiān)管體系，加強監(jiān)管協(xié)調(diào)，形成監(jiān)管合力。統(tǒng)籌金融發(fā)展與金融安全，特別是做好疫情后存量風(fēng)險化解和增量風(fēng)險防范，守住金融風(fēng)險底線。

（編輯 白寶玉）