本報(bào)記者 劉琪

    日前，央行與財(cái)政部聯(lián)合發(fā)布《儲(chǔ)蓄國(guó)債（憑證式）管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》），以加強(qiáng)儲(chǔ)蓄國(guó)債（憑證式）業(yè)務(wù)管理，規(guī)范儲(chǔ)蓄國(guó)債（憑證式）業(yè)務(wù)發(fā)展。《辦法》將于2021年3月1日起施行。

    “儲(chǔ)蓄國(guó)債（憑證式）作為我國(guó)國(guó)債體系中一個(gè)不可或缺的國(guó)債品種，對(duì)我國(guó)籌集財(cái)政資金和保障國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)揮了重要作用，在個(gè)人投資理財(cái)市場(chǎng)也備受青睞，特別是深受中老年投資者歡迎。”央行有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示。但是，他同時(shí)指出，儲(chǔ)蓄國(guó)債（憑證式）的制度建設(shè)卻比較滯后，儲(chǔ)蓄國(guó)債（憑證式）的業(yè)務(wù)管理仍不夠規(guī)范，在具體辦理發(fā)行和兌付業(yè)務(wù)的過(guò)程中容易出現(xiàn)損害廣大投資者合法權(quán)益的情況。因此，出臺(tái)《辦法》，完善儲(chǔ)蓄國(guó)債管理制度體系，為儲(chǔ)蓄國(guó)債（憑證式）的業(yè)務(wù)管理提供有效制度保障，有利于從制度層面解決上述問(wèn)題。

    從主要內(nèi)容來(lái)看，《辦法》共五章、三十二條，主要明確了儲(chǔ)蓄國(guó)債（憑證式）的概念和范疇、發(fā)行方式、發(fā)行對(duì)象、計(jì)息方式、銷售渠道等內(nèi)容，規(guī)范了儲(chǔ)蓄國(guó)債（憑證式）購(gòu)買限額的設(shè)置方式和方法；規(guī)定了投資者購(gòu)買儲(chǔ)蓄國(guó)債（憑證式）、提前兌取和兌取本金利息的一般情況及特殊情況處理流程；設(shè)置了承銷團(tuán)成員在具體辦理儲(chǔ)蓄國(guó)債（憑證式）業(yè)務(wù)、銷售額度管理、手續(xù)費(fèi)收取、為投資者提供相關(guān)服務(wù)等方面的原則、職責(zé)權(quán)限和禁止性規(guī)定等內(nèi)容。

    “本次《辦法》主要涉及的對(duì)象，一是投資者，二是承銷團(tuán)成員”，銀行業(yè)資深觀察人士蘇筱芮對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，《辦法》的出臺(tái)能夠健全儲(chǔ)蓄國(guó)債（憑證式）的相關(guān)管理制度，既能夠?yàn)槌袖N團(tuán)成員在處理儲(chǔ)蓄國(guó)債（憑證式）相關(guān)業(yè)務(wù)的流程中提供參照，也有利于保護(hù)投資者的合法權(quán)益。

    值得關(guān)注的是，《辦法》對(duì)投資者認(rèn)購(gòu)儲(chǔ)蓄國(guó)債（憑證式）也做出了明確規(guī)定。據(jù)前述央行有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，儲(chǔ)蓄國(guó)債（憑證式）發(fā)行對(duì)象僅為個(gè)人投資者，任何組織、機(jī)構(gòu)不得認(rèn)購(gòu)。投資者可以在發(fā)行期內(nèi)持本人有效身份證件到儲(chǔ)蓄國(guó)債承銷團(tuán)成員營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)柜臺(tái)或者通過(guò)符合中國(guó)人民銀行和財(cái)政部相關(guān)規(guī)定的其他銷售渠道辦理認(rèn)購(gòu)。投資者成功認(rèn)購(gòu)儲(chǔ)蓄國(guó)債（憑證式）后，儲(chǔ)蓄國(guó)債承銷團(tuán)成員應(yīng)當(dāng)為投資者填制“中華人民共和國(guó)儲(chǔ)蓄國(guó)債（憑證式）收款憑證”，并加蓋業(yè)務(wù)印章（或者打印電子印章），不得使用其他憑證。

    據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理，央行與財(cái)政部在2020年共發(fā)行了四期儲(chǔ)蓄國(guó)債（憑證式），其中，第一期和第二期儲(chǔ)蓄國(guó)債（憑證式）發(fā)行從2020年9月10日開(kāi)始，9月19日結(jié)束；第三期和第四期儲(chǔ)蓄國(guó)債（憑證式）發(fā)行從2020年11月10日開(kāi)始，11月19日結(jié)束。從具體發(fā)行情況來(lái)看，第一期和第二期儲(chǔ)蓄國(guó)債（憑證式）計(jì)劃最大發(fā)行總額500億元。其中，第一期發(fā)行額為300億元，期限3年，票面年利率3.8%；第二期發(fā)行額為200億元，期限5年，票面年利率為3.97%。第三期和第四期儲(chǔ)蓄國(guó)債（憑證式）計(jì)劃最大發(fā)行總額500億元。其中，第三期發(fā)行額為300億元，期限3年，票面年利率3.8%；第四期發(fā)行額為200億元，期限5年，票面年利率為3.97%。

    上海邁柯榮信息咨詢有限責(zé)任公司董事長(zhǎng)徐陽(yáng)在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)認(rèn)為，儲(chǔ)蓄國(guó)債的收益并不是太高，更適合于風(fēng)險(xiǎn)偏好不高、相對(duì)保守的投資者，如老年等個(gè)人投資者。截至目前，國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)仍以機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)，個(gè)人投資者參與很少，通過(guò)儲(chǔ)蓄國(guó)債便利了個(gè)人投資者參與，利好資本市場(chǎng)發(fā)展，也拓寬了居民理財(cái)渠道。

    另外，蘇筱芮提醒投資者，在購(gòu)買前需要提前熟悉和了解儲(chǔ)蓄國(guó)債（憑證式）相關(guān)規(guī)定，重點(diǎn)包括憑證形式、查詢渠道、計(jì)息方式、提前兌取規(guī)則等，根據(jù)自身需求做好手頭資金安排與投資規(guī)劃。

    央行公告中表示，下一步，央行與財(cái)政部將著力做好《辦法》宣傳工作，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、廣播電視、報(bào)紙期刊等平臺(tái)，有針對(duì)性地向廣大投資者宣傳《辦法》和國(guó)債知識(shí)，引導(dǎo)投資者樹(shù)立正確的投資理念和自我權(quán)益保護(hù)意識(shí)。同時(shí)，針對(duì)《辦法》出臺(tái)后的執(zhí)行情況、實(shí)施效果開(kāi)展跟蹤和評(píng)估，確?！掇k法》出臺(tái)后取得理想效果。

（編輯 于德良）