本報(bào)記者 劉琪

    為完善我國(guó)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管框架，建立系統(tǒng)重要性銀行評(píng)估與識(shí)別機(jī)制，人民銀行會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)制定了《系統(tǒng)重要性銀行評(píng)估辦法》（銀發(fā)〔2020〕289號(hào)）（下稱《評(píng)估辦法》），并于日前正式發(fā)布。

    招聯(lián)金融首席研究員董希淼在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，《評(píng)估辦法》對(duì)我國(guó)系統(tǒng)重要性銀行的識(shí)別和評(píng)估作出詳細(xì)規(guī)定。這意味著，加強(qiáng)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的統(tǒng)籌監(jiān)管作為央行重要職責(zé)，我國(guó)在建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度和完善現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的道路上又邁出重要一步。

    對(duì)前期監(jiān)管政策的貫徹與落地

    “國(guó)際金融危機(jī)以來(lái)，強(qiáng)化對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管、防范‘大而不能倒’問(wèn)題成為全球范圍內(nèi)金融監(jiān)管改革的重要內(nèi)容。從2011年起，金融穩(wěn)定理事會(huì)每年發(fā)布全球系統(tǒng)重要性銀行（G-SIBs）名單，并已形成比較明確的監(jiān)管政策框架。”央行、銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人在答記者問(wèn)時(shí)表示，根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)發(fā)布的框架指引，各國(guó)也結(jié)合自身實(shí)際建立了國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行（D-SIBs）監(jiān)管政策框架。

    2018年11月份，央行、銀保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見(jiàn)》（下稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》），明確了我國(guó)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)評(píng)估識(shí)別、附加監(jiān)管和恢復(fù)處置的總體制度框架。2019年11月份，央行會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)起草《系統(tǒng)重要性銀行評(píng)估辦法（征求意見(jiàn)稿）》（下稱《征求意見(jiàn)稿》）。時(shí)隔一年，《評(píng)估辦法》正式發(fā)布。

    國(guó)信證券研報(bào)認(rèn)為，本次《評(píng)估辦法》的正式推出，是對(duì)前期監(jiān)管政策的貫徹與落地。一方面，有助于防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)我國(guó)金融體系穩(wěn)定運(yùn)行；另一方面，也是為推動(dòng)金融市場(chǎng)改革開(kāi)放、盡早實(shí)現(xiàn)與國(guó)際監(jiān)管規(guī)則接軌的重要舉措。

    《評(píng)估辦法》明確了我國(guó)系統(tǒng)重要性銀行的評(píng)估方法、評(píng)估范圍、評(píng)估流程和工作分工，從規(guī)模、關(guān)聯(lián)度、可替代性和復(fù)雜性四個(gè)維度確立了我國(guó)系統(tǒng)重要性銀行的評(píng)估指標(biāo)體系。在具體評(píng)估時(shí)，將向參評(píng)銀行發(fā)送數(shù)據(jù)報(bào)送模板和數(shù)據(jù)填報(bào)說(shuō)明，收集參評(píng)銀行數(shù)據(jù)并開(kāi)展評(píng)估。

    從評(píng)估流程來(lái)看，首先采用定量評(píng)估指標(biāo)計(jì)算參評(píng)銀行的系統(tǒng)重要性得分，得分達(dá)到100分的銀行被納入系統(tǒng)重要性銀行初始名單。然后，再結(jié)合其他定量和定性信息作出監(jiān)管判斷，綜合評(píng)估參評(píng)銀行的系統(tǒng)重要性。系統(tǒng)重要性銀行最終名單經(jīng)國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)確定后，由央行和銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布。

    降低準(zhǔn)入分值細(xì)化差異分組

    值得關(guān)注的是，相比《征求意見(jiàn)稿》，《評(píng)估辦法》將對(duì)系統(tǒng)重要性銀行的定量評(píng)估閾值由300分降低到100分，并將重要性的分組由4組擴(kuò)展為5組。民生銀行首席研究員溫彬?qū)Α蹲C券日?qǐng)?bào)》記者表示，降低準(zhǔn)入分值和細(xì)化差異分組，顯示出監(jiān)管層對(duì)系統(tǒng)重要性銀行在判斷、評(píng)估、準(zhǔn)入、監(jiān)管上的進(jìn)一步審慎和精細(xì)，也意味著后續(xù)出臺(tái)的差異化監(jiān)管安排，如額外的附加資本、附加杠桿率等要求，將會(huì)更具區(qū)分性和針對(duì)性。

    溫彬還認(rèn)為，受《評(píng)估辦法》閾值調(diào)整影響，雖然目前還不能準(zhǔn)確判斷哪些銀行將進(jìn)入系統(tǒng)重要性銀行名單，但結(jié)合“以杠桿率分母衡量的調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)余額在所有銀行中排名前30等”備選要求，預(yù)計(jì)6家國(guó)有商業(yè)銀行、2家政策性銀行、1家開(kāi)發(fā)性銀行、12家全國(guó)性股份制商業(yè)銀行以及10家左右規(guī)模較大的城商行，有可能進(jìn)入首次參評(píng)范圍。后續(xù)通過(guò)打分、定性評(píng)估和監(jiān)管判斷，最終有望選定25家左右的銀行作為我國(guó)第一批系統(tǒng)重要性銀行。

    “本次發(fā)布的《評(píng)估辦法》只是完善我國(guó)系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管框架的基礎(chǔ)，央行等部門后續(xù)還將公布附加監(jiān)管規(guī)定等配套細(xì)則，然后發(fā)布系統(tǒng)重要性銀行名單。”董希淼認(rèn)為，根據(jù)《評(píng)估辦法》，預(yù)計(jì)納入?yún)⒃u(píng)范圍的銀行約有30家。

    民生證券在研報(bào)中測(cè)算，隨著門檻被調(diào)低，有望入選D-SIBs初始名單的銀行約20家，監(jiān)管范圍將從原來(lái)的國(guó)有行、股份行、國(guó)開(kāi)行和政策性銀行進(jìn)一步擴(kuò)展，納入少數(shù)大型城商行。

    光大證券研究所金融業(yè)首席分析師王一峰認(rèn)為，初步判斷，工、農(nóng)、中、建、交和郵儲(chǔ)等6大行入選的可能性較大；興業(yè)、中信、浦發(fā)、招商、民生等全國(guó)性股份制銀行機(jī)構(gòu)也存在入選可能；政策性銀行由于業(yè)務(wù)相對(duì)單一，客戶和機(jī)構(gòu)數(shù)量偏少，在關(guān)聯(lián)度和復(fù)雜性指標(biāo)的得分上可能不高，能否入選存在一定不確定性?？傮w而言，本次評(píng)估預(yù)計(jì)有8至10家銀行入選。

    配套監(jiān)管辦法將加快成形

    央行、銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，《評(píng)估辦法》發(fā)布后，央行將會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)制定系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管要求。擬從附加資本、杠桿率、大額風(fēng)險(xiǎn)暴露、公司治理、恢復(fù)處置計(jì)劃、信息披露和數(shù)據(jù)報(bào)送等方面對(duì)系統(tǒng)重要性銀行提出監(jiān)管要求，還將建立早期糾正機(jī)制，推動(dòng)系統(tǒng)重要性銀行降低復(fù)雜性和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，建立健全資本內(nèi)在約束機(jī)制，提升銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)和吸收損失的能力，提高自救能力，防范“大而不能倒”風(fēng)險(xiǎn)。

    同時(shí)，在制定和實(shí)施附加監(jiān)管要求時(shí)，央行、銀保監(jiān)會(huì)將充分考慮宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、銀行資本補(bǔ)充需求和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)等因素，合理安排出臺(tái)時(shí)機(jī)。針對(duì)不同組別和類型的系統(tǒng)重要性銀行，根據(jù)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)，分類施策，匹配差異化的附加監(jiān)管實(shí)施方案，設(shè)置合理的過(guò)渡期安排，確保政策影響中性，穩(wěn)妥有序?qū)嵤?/p>

    “據(jù)此我們判斷，對(duì)于入選D-SIBs的機(jī)構(gòu)，將參考G-SIBs的監(jiān)管方式。”王一峰在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)認(rèn)為，一是更高的附加資本要求；二是更高的杠桿率要求；三是更嚴(yán)格的流動(dòng)性約束；四是包括更嚴(yán)格的大額風(fēng)險(xiǎn)敞口控制、定期壓力測(cè)試、更多的信息披露等其他監(jiān)管要求。

    王一峰進(jìn)一步表示，從主要影響來(lái)看，入選D-SIBs對(duì)部分股份制銀行資本壓力加大，對(duì)銀行杠桿率和ROE（凈資產(chǎn)收益率）形成一定影響。對(duì)于部分資本管理壓力相對(duì)較大的股份制銀行而言，后續(xù)亟待多渠道補(bǔ)充核心一級(jí)資本。若對(duì)入選D-SIBs的銀行賦予更嚴(yán)格的流動(dòng)性監(jiān)管要求，將促使銀行加強(qiáng)一般性存款特別核心存款的吸收力度，降低同業(yè)負(fù)債占比，并進(jìn)一步拉長(zhǎng)同業(yè)負(fù)債久期，確保流動(dòng)性指標(biāo)的穩(wěn)定。在此情況下，部分流動(dòng)性指標(biāo)安全邊際不足的國(guó)有銀行對(duì)中長(zhǎng)久期的NCD（同業(yè)存單）發(fā)行需求可能會(huì)加大。

    溫彬認(rèn)為，作為接軌國(guó)際系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管的系列舉措，2020年9月30日，人民銀行會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《全球系統(tǒng)重要性銀行總損失吸收能力管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》，對(duì)“外部總損失吸收能力比率”指標(biāo)做出了明確要求，并提出了時(shí)間進(jìn)度表。若后續(xù)該辦法正式實(shí)施，中、農(nóng)、工、建4家全球系統(tǒng)重要性銀行將按其執(zhí)行。此次《評(píng)估辦法》公布后，預(yù)期國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行的后續(xù)配套監(jiān)管辦法將會(huì)加快成形和分步推出，有可能會(huì)借鑒“外部總損失吸收能力比率”及類似監(jiān)管理念，在恰當(dāng)時(shí)機(jī)出臺(tái)相關(guān)的規(guī)則和要求。