本報(bào)記者 李萬(wàn)晨曦

    在AI技術(shù)不斷滲透的背景下，A股光通信板塊2024年業(yè)績(jī)呈現(xiàn)出整體向好的態(tài)勢(shì)，特別是光模塊細(xì)分賽道，相關(guān)公司去年業(yè)績(jī)更為亮眼。

    東方財(cái)富Choice金融終端數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，A股光通信板塊59家企業(yè)中，超半數(shù)企業(yè)2024年業(yè)績(jī)向好。其中，24家企業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，7家企業(yè)實(shí)現(xiàn)扭虧，3家企業(yè)實(shí)現(xiàn)減虧。光模塊企業(yè)中，成都新易盛通信技術(shù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“新易盛”）、武漢聯(lián)特科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“聯(lián)特科技”）、中際旭創(chuàng)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中際旭創(chuàng)”）去年凈利潤(rùn)同比增幅均超100%。

    “AI快速演進(jìn)帶動(dòng)算力需求呈井噴式增長(zhǎng)，作為數(shù)據(jù)中心內(nèi)部及數(shù)據(jù)中心間互聯(lián)互通的關(guān)鍵支撐，高速、穩(wěn)定的光通信網(wǎng)絡(luò)成為剛需，這直接驅(qū)動(dòng)光模塊等核心產(chǎn)品的市場(chǎng)需求。”中關(guān)村物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書長(zhǎng)袁帥在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。

    光通信板塊業(yè)績(jī)普遍增長(zhǎng)

    從個(gè)股業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，2024年，中際旭創(chuàng)營(yíng)業(yè)收入238.62億元，同比增長(zhǎng)122.64%，歸母凈利潤(rùn)51.71億元，同比增長(zhǎng)137.93%；新易盛營(yíng)業(yè)收入86.47億元，同比增長(zhǎng)179.15%，歸母凈利潤(rùn)28.38億元，同比增長(zhǎng)312.26%；聯(lián)特科技營(yíng)業(yè)收入8.91億元，同比增長(zhǎng)47.11%，歸母凈利潤(rùn)9295.26萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)250.99%。

    對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因，聯(lián)特科技在年報(bào)中提到，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要得益于人工智能AI技術(shù)的發(fā)展和算力需求的爆發(fā)，帶動(dòng)了數(shù)據(jù)中心算力設(shè)備需求的激增，公司高速率光模塊訂單量實(shí)現(xiàn)較大提升。

    智參智庫(kù)特聘專家袁博在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“我國(guó)光模塊市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)集中，400G光模塊已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了自主生產(chǎn)并在數(shù)據(jù)中心、云計(jì)算等領(lǐng)域廣泛應(yīng)用。800G產(chǎn)品在2024年下半年逐漸上量，成為頭部公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的重要因素。隨著AI算力需求的持續(xù)提升，2025年這一增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)有望延續(xù)。”

    “在市場(chǎng)占有率方面，中國(guó)光模塊廠商已占據(jù)多數(shù)席位，與國(guó)際企業(yè)并駕齊驅(qū)，可以說(shuō)，光模塊細(xì)分領(lǐng)域已成為中國(guó)在全球通信領(lǐng)域極具競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)勢(shì)賽道。伴隨AI算力需求的井噴式增長(zhǎng)，中國(guó)光模塊企業(yè)將加速技術(shù)迭代與產(chǎn)能擴(kuò)張，為整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)帶來(lái)廣闊的市場(chǎng)空間。”上海杉達(dá)學(xué)院數(shù)字商法研究中心研究助理武于蒙對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    高端光模塊成布局重點(diǎn)

    “為滿足海量數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)處理與傳輸需求，國(guó)內(nèi)眾多數(shù)據(jù)中心正加速網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)升級(jí)，從傳統(tǒng)的低速率傳輸向高速互聯(lián)轉(zhuǎn)型，這顯著提升了市場(chǎng)對(duì)高端光模塊的需求。”中國(guó)數(shù)實(shí)融合50人論壇智庫(kù)專家洪勇在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。

    薩摩耶云科技集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄭磊認(rèn)為，5G網(wǎng)絡(luò)的深度覆蓋以及光纖網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的持續(xù)推進(jìn)，將顯著提升800G、1.6T等高端光模塊需求。

    面對(duì)這一趨勢(shì)，企業(yè)紛紛加大研發(fā)投入，布局高端光模塊賽道以搶占市場(chǎng)先機(jī)。中際旭創(chuàng)2024年研發(fā)費(fèi)用達(dá)12.44億元，同比增長(zhǎng)68.26%，公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，中際旭創(chuàng)正在預(yù)研3.2T光模塊，技術(shù)路線包括硅光方案和傳統(tǒng)的EML方案，并計(jì)劃進(jìn)一步加大硅光模塊在800G、1.6T等產(chǎn)品上的市場(chǎng)導(dǎo)入和出貨比例。

    華工科技產(chǎn)業(yè)股份有限公司2024年研發(fā)費(fèi)用為8.78億元，已連續(xù)三年實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。公司董事長(zhǎng)馬新強(qiáng)在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，公司800G自研硅光LPO模塊即將批量出貨，1.6T自研硅光模塊已開始送樣，并且率先推出適配下一代AI訓(xùn)練集群的CPO超算光引擎、3.2T模塊解決方案。

    武漢光迅科技股份有限公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司2024年研發(fā)費(fèi)用為7.13億元，同比增長(zhǎng)27.41%，公司將建設(shè)高端光電子硅光芯片器件的研發(fā)與產(chǎn)業(yè)基地，重點(diǎn)開展基于VCSEL硅光集成芯片與EML技術(shù)方案的800G、1.6T、3.2T光模塊研發(fā)及量產(chǎn)。

    北京科方得科技發(fā)展有限公司研究負(fù)責(zé)人張新原對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，隨著1.6T、3.2T高端光模塊研發(fā)提速、硅光技術(shù)成本優(yōu)化，以及CPO、LPO等封裝技術(shù)逐步成熟，AI與光通信的深度融合將催生更多創(chuàng)新應(yīng)用場(chǎng)景。從智能醫(yī)療領(lǐng)域的遠(yuǎn)程精準(zhǔn)手術(shù)，到智能交通中的自動(dòng)駕駛調(diào)度等前沿領(lǐng)域，二者融合將持續(xù)為數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入新動(dòng)能。