2020年，國內(nèi)風(fēng)電新增裝機(jī)71.67GW，較上年增長了178.4%。“搶裝潮”之下，風(fēng)機(jī)價格一度攀升至4000元/千瓦以上。然而，今年以來，陸續(xù)開標(biāo)的風(fēng)電項(xiàng)目中，風(fēng)機(jī)價格已經(jīng)跌破3000元/千瓦水平，近期最低中標(biāo)價甚至僅有2100元/千瓦，相比去年高點(diǎn)接近“腰斬”。

    風(fēng)機(jī)價格下降的因素是多方面的。例如，大兆瓦機(jī)組越來越普及、數(shù)字化運(yùn)維能力的提升，都給了主機(jī)廠商降價的底氣。證券時報·e公司記者從業(yè)內(nèi)得到的反饋顯示，這輪降價背后，也存在行業(yè)魚龍混雜、低價搶標(biāo)等現(xiàn)象。

    光伏與風(fēng)電是新能源電力的兩大支柱，今年以來，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格不斷上揚(yáng)，風(fēng)機(jī)招標(biāo)價格卻屢屢突破下限，這是否會讓投資方更青睞于部署風(fēng)電？對于這一問題，受訪人士向記者表示，風(fēng)電與光伏是相輔相成的，一定是共同發(fā)展的格局。不過，今年以來的數(shù)據(jù)也顯示出，無論是風(fēng)電新增裝機(jī)還是風(fēng)電新招標(biāo)規(guī)模，同比均有接近甚至超過一倍的增幅。

    多重因素促風(fēng)機(jī)降價

    在談到當(dāng)前風(fēng)機(jī)價格大幅下降的情況時，一家風(fēng)電主機(jī)廠商人士告訴記者，風(fēng)機(jī)價格的變動由市場決定，公司會根據(jù)項(xiàng)目方的招標(biāo)情況去投標(biāo)。他提到，降價背后有技術(shù)更加成熟的因素，風(fēng)機(jī)成本下降；另外，面對平價上網(wǎng)的政策要求，各大主機(jī)廠商也會在風(fēng)機(jī)價格上采取一些策略。“整體來看，價格會有降低的趨勢。”

    就技術(shù)的變化而言，主要涉及兩方面，一是風(fēng)機(jī)朝著大功率的方向演進(jìn)，二是數(shù)字化運(yùn)維帶來的度電成本降低。過去，風(fēng)電機(jī)組主要是2MW甚至一下級別，現(xiàn)在4MW、6MW機(jī)組越來越多，海上風(fēng)電已經(jīng)出現(xiàn)8MW甚至10MW產(chǎn)品，功率的增加帶來度電成本的降低。

    數(shù)字化運(yùn)維的普及能夠明顯的降低運(yùn)維過程的人工成本，同時也可以預(yù)判風(fēng)電機(jī)組可能發(fā)生的故障，提前排除故障就意味著發(fā)電量的提高，這些都能推動度電成本的降低；目前，一線風(fēng)電主機(jī)廠商基本都建立了各自的數(shù)字化運(yùn)維平臺。

    風(fēng)機(jī)價格的下降毫無疑問利好風(fēng)電運(yùn)營商，畢竟，隨著采購成本的降低，項(xiàng)目收益率會隨之提升。但是，面對當(dāng)前風(fēng)機(jī)價格的驟降，一家風(fēng)電運(yùn)營商人士稱仍有顧慮，他表示，作為運(yùn)營商，希望看到的是一個良性競爭的市場，以及循序漸進(jìn)的降價過程。

    “降價我們歡迎，但我們也會在招標(biāo)合同中對風(fēng)機(jī)部件做一些約束，價格是可談的，不一定降到現(xiàn)在這么低。“該人士介紹，附帶這樣的條款是因?yàn)?，主機(jī)廠商可能會在降價的情況下更換一些更便宜的部件，雖然也能保障風(fēng)機(jī)壽命，但性能、質(zhì)量上毫無疑問會受到影響。

    證券時報記者注意到，在“雙碳“目標(biāo)提出后，各大傳統(tǒng)電力集團(tuán)以及非電力集團(tuán)都在加速進(jìn)入新能源市場，而且招標(biāo)規(guī)模往往較大，1GW乃至2GW的項(xiàng)目頻頻出現(xiàn)，例如，國家能源集團(tuán)不久前就啟動了合計1.56GW風(fēng)電項(xiàng)目的招標(biāo)，其中部分項(xiàng)目已開標(biāo)。

    上述運(yùn)營商人士談到，這么大的招標(biāo)規(guī)模會導(dǎo)致，主機(jī)廠商為了拿到訂單而進(jìn)行價格上的比拼，“這就會出現(xiàn)降價，目前來看，是非常大幅度的降價。”在該人士看來，新能源正處于大發(fā)展的機(jī)遇期，但一定程度上，市場也變得更加無序和混亂。

    事實(shí)上，風(fēng)電市場正涌入越來越多的玩家，三一重能已經(jīng)提交上市申請，哈電集團(tuán)在重組湘電風(fēng)能后將其更名為哈電風(fēng)能，市場預(yù)期也有上市計劃。受訪人士認(rèn)為，這些玩家的介入都是由于對市場有比較樂觀的預(yù)期，他們也希望通過較低的價格來搶占市場。

    上下游擠壓

    與風(fēng)機(jī)價格一降再降形成鮮明對比的是，作為風(fēng)機(jī)的主要原材料，鋼材、銅等大宗商品價格今年以來大幅上漲，這令風(fēng)電主機(jī)廠商面臨“兩頭圍堵“的狀況，毛利率承壓。

    風(fēng)機(jī)價格腰斬的情況也迅速成為投資者關(guān)注的熱點(diǎn)，金風(fēng)科技在互動平臺上對此回應(yīng)稱，目前，風(fēng)機(jī)主機(jī)產(chǎn)品公開招標(biāo)市場的平均招標(biāo)價格沒有這么低，同時，機(jī)組產(chǎn)品的行業(yè)平均交付周期在12~18個月左右，給予整機(jī)商一定的降本空間和時間。

    金風(fēng)科技還表示，公司積極參與行業(yè)招采，風(fēng)機(jī)降本工作也在同步開展，相關(guān)業(yè)務(wù)板塊不存在虧損情況。在上述國家能源集團(tuán)風(fēng)電項(xiàng)目招標(biāo)中，金風(fēng)科技報價在2550元/千瓦~2823元/千瓦之間。今年一季度，金風(fēng)科技實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入68.2億元、凈利潤9.72億元，同比增幅分別為24.78%和8.62%。

    毛利率方面，2020年，金風(fēng)科技風(fēng)機(jī)及零部件毛利率為14.4%，2021年一季度整機(jī)毛利率約為15%，與2020年三四季度毛利率基本持平。國元國際證券指出，金風(fēng)科技維持2021年全年風(fēng)電整機(jī)18%毛利率目標(biāo)指引不變，預(yù)期2021年公司風(fēng)機(jī)毛利率有望持續(xù)改善。

    明陽智能也在互動平臺上回應(yīng)稱，風(fēng)機(jī)招標(biāo)價格下降帶來的風(fēng)電場建設(shè)成本下降正在顯著提升風(fēng)電行業(yè)競爭力；在風(fēng)機(jī)制造端，今年公司已通過采購、制造和技術(shù)等多重角度顯著降低產(chǎn)品成本。

    記者從業(yè)內(nèi)得到的反饋顯示，雖然風(fēng)機(jī)招標(biāo)價格降幅很大，但是后期也有可能通過補(bǔ)充協(xié)議等方式對價格進(jìn)行調(diào)整。例如，交貨地點(diǎn)的變更就比較普遍，風(fēng)機(jī)價格高的時候，主機(jī)廠商會把風(fēng)機(jī)運(yùn)輸?shù)绞┕鏊鶅?nèi)，但是，風(fēng)機(jī)價格降下來以后，交貨地可能會選在剛下高速公路的某個地點(diǎn)，從這里到施工場所還要再收運(yùn)輸費(fèi)，通過這種方式可以彌補(bǔ)主機(jī)廠商的利潤。

    值得一提的是，上述2100元/千瓦的風(fēng)機(jī)價格是指不含塔筒的報價。記者獲悉，雖然塔筒和風(fēng)機(jī)同為供應(yīng)商，但在面對原材料價格上漲的情況時，塔筒供應(yīng)商有更好的成本轉(zhuǎn)嫁能力。一家一線塔筒供應(yīng)商人士告訴記者，塔筒價格是按照原材料成本進(jìn)行加成的。

    同樣主營業(yè)務(wù)為塔筒的天順風(fēng)能也做出了回應(yīng)，公司表示，材料成本短期可能會對行業(yè)帶來困難和挑戰(zhàn)，但風(fēng)電行業(yè)大部分公司估值已經(jīng)處在很低的位置了。據(jù)公司介紹，塔筒招標(biāo)價是公開的，已經(jīng)從今年1月的每噸7000多元漲到了最近的9800元。

    天順風(fēng)能提供的另外一項(xiàng)數(shù)據(jù)是，對于4MW的風(fēng)機(jī)來說，塔筒+主機(jī)使用的鋼材價格每增加1000元/噸，實(shí)際影響成本2%左右。

    一些部件供應(yīng)商也被問及風(fēng)機(jī)價格下降的情況，日月股份表示，風(fēng)電的成本主要是由風(fēng)機(jī)整機(jī)成本、建設(shè)成本及輔助設(shè)施成本組成，公司生產(chǎn)的鑄件在風(fēng)機(jī)整機(jī)中的成本比例較低，公司通過不斷擴(kuò)大規(guī)模實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益、內(nèi)部管理挖掘潛力、工藝優(yōu)化等途徑實(shí)現(xiàn)成本持續(xù)降低。

    招標(biāo)規(guī)模大幅增長

    去年三四季度以來，由于硅料供應(yīng)持續(xù)偏緊，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格不斷攀升，相比之下，風(fēng)電主機(jī)價格卻在走低。作為未來主要的兩種新能源電力來源，光伏與風(fēng)電價格的一升一降，是否會在短期內(nèi)讓風(fēng)電的競爭力更加凸顯，從而替代一部分光伏的新增裝機(jī)？

    不久前，國家能源局發(fā)布了《關(guān)于2021年風(fēng)電、光伏發(fā)電開發(fā)建設(shè)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，其中提到，2021年擬并網(wǎng)的風(fēng)電、光伏發(fā)電項(xiàng)目主要是存量項(xiàng)目，規(guī)模約90GW。一定程度上，這也給今年光伏、風(fēng)電行業(yè)定了目標(biāo)。

    據(jù)了解，風(fēng)機(jī)在風(fēng)電場總投資規(guī)模中的占比大概在40%左右，上述風(fēng)電運(yùn)營商人士告訴記者，風(fēng)機(jī)價格的下降，確實(shí)會對項(xiàng)目收益率帶來明顯的提升。但是，作為運(yùn)營商，并不會對風(fēng)機(jī)價格的變動趨勢做出判斷，更多的是尊重市場的自發(fā)行為。

    該人士也指出，運(yùn)營商會根據(jù)價格的高低確定招標(biāo)的節(jié)奏。“比如，風(fēng)機(jī)處于價格洼地，我們可能會在這個時間做一些擴(kuò)量的招標(biāo)，未來的一些項(xiàng)目雖然還不具備動工條件，但我們已經(jīng)在進(jìn)行預(yù)招標(biāo)的工作；如果現(xiàn)在價格比較高，我們會稍微等一等，價格下來之后再去招標(biāo)。”

    根據(jù)國家能源局的數(shù)據(jù)顯示，今年1~4月，國內(nèi)風(fēng)電新增裝機(jī)6.6GW，較去年同期上升3.05GW。與此同時，今年風(fēng)電新增招標(biāo)規(guī)模亦有大幅上升，1~3月的數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)公開風(fēng)電新增招標(biāo)量14.2GW，同比增長182%。

    至于在當(dāng)前的市場環(huán)境下，風(fēng)電是否真的會在一定程度上對光伏進(jìn)行替代，一位新能源行業(yè)的從業(yè)人士認(rèn)為，未來新能源行業(yè)的發(fā)展一定是風(fēng)電、光伏相輔相成，由于風(fēng)電、光伏都有各自無法回避的弊端，因此不會說，誰是絕對的龍頭而主宰市場，應(yīng)該是大家共同發(fā)展。

    該人士進(jìn)一步指出，如果放在實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的大背景下，風(fēng)電、光伏裝機(jī)增長受價格因素制約的成分就更低了。“因?yàn)橹袊哪茉唇Y(jié)構(gòu)已經(jīng)到了必須調(diào)整的階段，風(fēng)電和光伏未來會共同達(dá)到主導(dǎo)電源結(jié)構(gòu)的結(jié)果。”

    上述風(fēng)電主機(jī)廠商人士則向記者指出，新能源的發(fā)展主要還是取決于國家策略，例如，資源怎么核準(zhǔn)，主機(jī)廠商和開發(fā)商如何利用這些資源等。“當(dāng)然，由于市場環(huán)境的變動，風(fēng)電與光伏的開發(fā)在比例上也會有一些利弊權(quán)衡。”

    中泰證券此前曾對今年的風(fēng)電需求做出預(yù)測，該機(jī)構(gòu)指出，2020年風(fēng)電實(shí)際吊裝容量為52GW，并網(wǎng)未吊裝容量19.67GW，這些項(xiàng)目要求在今年完成裝機(jī)，2021年產(chǎn)業(yè)鏈需求有支撐，考慮大基地項(xiàng)目、平價周期開啟以及海風(fēng)、陸上第二波搶裝，2021年需求或達(dá)50.9GW，產(chǎn)業(yè)鏈需求口徑同比持平。