本報記者 劉釗

    12月9日晚間，吉利汽車控股有限公司（以下簡稱“吉利汽車”）發(fā)布公告，公布極氪智能科技控股有限公司（以下簡稱“極氪”）私有化交易中持有人對價選擇的最終結果和落地方案。這一重要進展標志著吉利汽車推進“一個吉利”戰(zhàn)略、實現(xiàn)內部資源深度整合的關鍵舉措進入收官階段。

    根據(jù)公告，約70.8%的合資格極氪持有人選擇股份對價，將獲得共計7.77億股吉利汽車股份；其余29.2%的持有人選擇現(xiàn)金對價，將獲得約7.01億美元現(xiàn)金支付。合并交易預計于2025年12月29日前完成，交易完成后，吉利汽車將實現(xiàn)對主流、中高端與豪華三大細分市場的全面覆蓋，構建更加完整的品牌矩陣和技術生態(tài)。

    私有化進程進入最后沖刺

    極氪私有化交易的對價選擇流程已順利完成。具體而言，每股極氪股份可換取2.687美元現(xiàn)金或1.23股吉利汽車對價股份，每股極氪美國存托股份可換取26.87美元現(xiàn)金或12.3股吉利汽車美國存托對價股份。

    這一交易對價充分體現(xiàn)了吉利汽車對極氪價值的認可。值得注意的是，這一價格較極氪于非約束性報價函最后交易日收盤價溢價約18.9%，較截至非約束性報價函最后交易日止30個交易日成交量加權平均價溢價25.6%，為極氪股東提供了極具吸引力的退出或轉換選擇。

    選擇股份對價的極氪持有人占合資格極氪持有人的70.8%，這一比例表明大多數(shù)股東看好合并后的長期價值。吉利汽車將為這些股東配發(fā)及發(fā)行共計7.77億股對價股份，占吉利汽車已發(fā)行股本總額約7.7%，占私有化完成后經對價股份擴大的已發(fā)行股本總額約7.1%。

    選擇或被視為選擇現(xiàn)金對價的極氪持有人占比29.2%，吉利汽車將支付合計約7.01億美元的現(xiàn)金款項。為確保交易順利進行，吉利汽車已向上市委員會申請批準7.77億股對價股份上市及買賣。

    為籌措現(xiàn)金對價所需的境外美元，吉利汽車擬訂立一份短期融資協(xié)議，金額最高不超過4.2億美元。該融資協(xié)議預計將于公告日期起計一個月內與由銀行及金融機構組成的銀團簽訂，由中國銀行（香港）有限公司擔任協(xié)調人及代理。這一融資安排充分保障了交易的順利執(zhí)行。

    構建全球競爭新優(yōu)勢

    極氪私有化交易的推進，是吉利汽車落實《臺州宣言》戰(zhàn)略框架的核心落地動作。往前回溯，2024年9月1日，吉利汽車母公司浙江吉利控股集團發(fā)布《臺州宣言》，明確提出要“全面梳理各業(yè)務板塊，推進內部資源深度整合，減少重復投資，提高資源利用效率”。

    吉利汽車與極氪合并完成后，吉利汽車將依托旗下豪華科技品牌極氪在全球豪華新能源市場的領先地位，融合其高性能、智能化與全球化優(yōu)勢，結合自身在主流市場的深厚根基，全面協(xié)同技術、產品、供應鏈、制造、營銷及國際化資源。

    同時，吉利汽車將實現(xiàn)對主流、中高端與豪華三大細分市場的全面覆蓋，形成“燃油+純電+插混+醇氫電動”多元動力體系。旗下極氪定位全球豪華科技品牌，領克定位全球新能源高端品牌，吉利銀河和中國星定位全球主流品牌，各品牌在擴大細分市場份額的同時尋求協(xié)同發(fā)展。

    在技術整合層面，私有化后的極氪將深度融入吉利汽車的技術生態(tài)。2025年4月份，浙江吉利控股集團整合電池業(yè)務成立浙江吉曜通行能源科技有限公司，將金磚電池、神盾短刀電池統(tǒng)一為“神盾金磚電池”品牌，為極氪等品牌提供更高效的電池技術支持。在智能駕駛領域，吉利汽車已發(fā)布“千里浩瀚”智能安全輔助駕駛系統(tǒng)，將與極氪的高端車型形成技術互補。

    目前，吉利汽車海外出口覆蓋八十余個國家，終端網(wǎng)點超900個，埃及工廠已投產，印尼、越南工廠建設穩(wěn)步推進。極氪作為中國新能源汽車全球化代表，其技術優(yōu)勢與吉利的海外制造網(wǎng)絡結合后，將加速進入歐洲、東南亞等核心市場。

    吉利汽車行政總裁桂生悅對《證券日報》記者表示：“合并將開創(chuàng)多贏局面。我們將全力以赴，推動合并后公司實現(xiàn)更卓越的發(fā)展，為全體股東創(chuàng)造持續(xù)的長期價值。”

    在黃河科技學院客座教授張翔看來，隨著合并對價正式落地，回歸“一個吉利”即將全面收官，這將為吉利汽車構建卓越成本優(yōu)勢、提升品牌矩陣競爭力、增強全球市場影響力奠定堅實基礎。張翔表示，在全球汽車產業(yè)電動化、智能化轉型的關鍵時期，吉利汽車通過這一戰(zhàn)略整合，正加速向全球領先的智能電動汽車集團目標邁進。